ИК “Окей Брокер”: вечные ценности - инвестиции в золото

19.04.2016 | Служба новостей Росфирм

В начале года участники рынка обратили внимание на “не новый”, но актуальный актив — золото. О нем не вспоминали в течение нескольких лет. Тогда металл не оправдал надежд тех, кто покупал золото на вершине мощного восходящего тренда (падение составило порядка 70%). Что изменилось на рынке драгоценных металлов?

Тенденции на рынке золота

Чтобы правильно выбрать стратегию и модель поведения на рынке, инвестору нужно знать две вещи:

1. Рыночные настроения и движущие ими силы. (Помним известную рыночную пословицу: покупай на слухах, продавай на фактах).
2. Технические данные и характеристика движения цены золота на временных периодах.

На этот счет есть другая рыночная аксиома - рынок все учитывает в цене.

Так, финансовый истеблишмент и инвесторы сомневаются в перспективах развития мировой экономики. Общую неуверенность поддерживают:

1.  Валютные войны  (например, отрицательные  ставки большинства банков Европы);
2.  Замедление роста экономики Китая;
3.  Геополитическая нестабильность на Европейском континенте и на Ближнем Востоке;
4.  Перекредитованность бизнеса и населения на  всех уровнях, что препятствует развитию потребительского  спроса  в долгосрочной перспективе.

Не менее важный фактор - действия регуляторов мировой финансовой системы. Это, прежде всего, касается монетарной политики главного «маркетмейкера» - Федеральной резервной системы США (ФРС). Взятый после кризиса 2008 года курс на ослабление резервной валюты создал несколько рыночных пузырей, которые могут начать «сдуваться» в любой момент, например:

1.  Фондовые рынки Америки, Европы  и Японии  явно “перегреты”;
2.  Ипотечный коллапс  на рынке  недвижимости Китая;
3.  Нарастающий новый  долговой кризис на  рынке  subprimes  в США;
4.  Критический уровень “токсичных” долговых  бумаг и  инструментов  на балансе FEDa.

Так что есть угроза повторения кризиса восьмилетней давности. В этой ситуации перед инвесторами стоит задача найти актив, который станет надежным убежищем.

Согласно статистике World Gold Council, главный потребитель золота - ювелирная промышленность. В 2015 году представители этой сферы купили 185 тонн металла.

Частные инвесторы сформировали спрос на золото в виде слитков и монет в объеме 106 тонн. По сравнению с 2014 годом, показатель вырос больше чем на 30%, что говорит о возросшем интересе к золоту как средству сбережения.

Если рассмотреть эту статистику в разрезе основных стран-покупателей «презренного металла», то лидирующие позиции занимают Индия (6%) и Китай (27%), и этот потенциал далеко не исчерпан.

Не менее интересен и анализ состояния дел у производителей золота.

На графике ниже показаны цены на акции американского концерна золотодобычи Barrick Gold Inc. За три месяца стоимость бумаг этой компании утроилась.

Самое интересное в этом невиданном многие годы спросе на активы золотопромышленников в том, что этот тренд совпал по времени с объявлением Джанет Йеллен о завершении программы количественного смягчения (QE1-QE4) в декабре 2015 года.

Косвенным подтверждением этому служит график российского лидера среди золотодобытчиков ПАО «Полюс Золото». Цена акций компании с апреля 2015 по апрель 2016 года выросла больше чем в три раза.

Эта картина мира золота для поиска ответов на вопросы, когда, где и как покупать, была бы неполной без анализа самой динамики цен, которая представлена на графике.

Как видно из него (тайм-фрейм – месяц), «даун - тренд» начавшийся пять лет назад, на первый взгляд близок к завершению. Но так ли это? Движение вверх, начавшееся со 1050 долларов за унцию, называть началом формирования долгосрочного тренда было бы преждевременным. Этому есть два объяснения:

1. Как и в кризисные годы (2008-2009), рост цены обозначил начало политики ослабления доллара, когда для спасения экономики, и в первую очередь, банковской системы, в финансовую сферу "вливали" триллионы долларов.
2. Чтобы начать новую программу стимулирования мировой экономики, нужен весомый повод. Этот повод, как всегда, найдут. Остается только предполагать, в какой форме и где. Возможно, им снова окажется долговой кризис в Штатах. По другой версии, поводом станет ситуация на рынках Азии (Китай или Япония), как это уже было в 1997-1998 годах.

В этой связи можно рассмотреть один вариант поведения золота в перспективе на один, максимум два, года. Цель текущего отскока на уровне 1400-1500, с последующим тестированием уровня поддержки на 1000-900, во время всеобщей паники на рынках после принятия срочных мер правительствами ведущих стран: печать новых денег, переформатирование кредитной системы. Банки и биржи уже полных ходом отрабатывают технологий block chain и bitcoin systems. Затем начнется финальный рост золота и других защитных активов, как инструмента страхования от новой экономической реальности.

Как и где лучше покупать золото перед «идеальным экономическим штормом»

Для сохранения и увеличения личного капитала, в зависимости от ваших возможностей, необходимо рассмотреть следующие три варианта:

1. Покупка слитков золота. Это самый надежный вариант. Однако есть условие: должно быть надежное место для хранения этих слитков. При покупке такого золота нужно учесть его фактуру. Имеется ввиду, что слитки должны быть без дефектов и царапин. Также желательно получить на каждый слиток сертификат и хранить его отдельно. Инвестиционные коллекционные монеты тоже подойдут. Но при этом придется учесть, что для продажи в другом банке или стране придется потратиться на экспертную оценку их подлинности и стоимости.
2. Покупка биржевого золота («безпоставочные» фьючерсные контракты и XAU) - тоже подходящий вариант. В этом случае нужно выбрать надежного брокера и подробно изучить отзывы.
3. Ювелирные украшения. Если нет других возможностей купить золото, это тоже подходящий вариант. Но помните, что скупщики принимают ювелирку только по цене лома. Так что есть риск потерять более 50% вложенных денег.

А вот к металлическим счетам в банках стоит отнестись скептически, так как ОМС не попадают под систему страхования вкладов

Тем, кто не представляет, как поступить с покупкой золота и какие варианты выбрать,лучше обратиться за советом к профессионалам. Компания “Окей Брокер” предлагает стратегию “Золото”, целевая доходность которой составляет 30-35% годовых в рублях. Оптимальная структура модельного портфеля: паи (акции) инвестиционного фонда золота ETF - 55%, акции золотодобывающих компаний - 35%, инструменты срочного рынка - 5%, денежные средства - 5%.

Отзывы о работе компании “Окей Брокер” можно найти на сайтах и форумах трейдеров и инвесторов.

Предыдущая | Следующая